双汇国际收购美国最大猪肉生产企业

2013-05-30 13:27:14   来源:漯河市政府     点击:

这一刻,对于中美两个世界最大的经济体内最大的猪肉企业——双汇国际和史密斯菲尔德来说,都是历史性时刻。昨日受收购事件影响,史密斯菲尔...

这一刻,对于中美两个世界最大的经济体内最大的猪肉企业——双汇国际和史密斯菲尔德来说,都是历史性时刻。昨日受收购事件影响,史密斯菲尔德股价大涨24.8%。

2013年5月29日,双汇国际控股有限公司和史密斯菲尔德联合公告:双方已经达成一份最终并购协议,价值约为71亿美元(按当前汇率约合人民币437亿元),其中包括双汇国际承担史密斯菲尔德的净债务。双汇国际是中国最大的肉类加工企业和中国最大的肉类上市公司双汇发展的控股股东。

据双方董事会一致同意的协议条款,双汇国际将按照每股34美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份。收购价较史密斯菲尔德在本公告之前最后一个交易日,即2013年5月28日的收盘价(25.97美元)溢价约31%。

强强联合

两国各自之“最大”联手

史密斯菲尔德是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商、美国最大的猪肉制品供应商,具有优质的资产、健全的管理制度、专业的管理团队和完善的食品安全控制体系。2012年,史密斯菲尔德生猪养殖量约为1400万头,屠宰量约为2800万头,约占全美屠宰量的28%,肉制品生产量约为130万吨,收入约131亿美元。

双汇国际控股的双汇发展是中国最大的肉类加工企业,是中国肉类品牌的开创者,创造了巨大的经济效益和社会效益。2012年,出栏生猪31万头、生猪屠宰量1142万头、肉类总产量270万吨,实现销售收入393亿元人民币,利润总额38亿元人民币。公司在中国13个省拥有生产基地,并有4个加工基地正在建设。

“这是一次标准的强强联合,双汇国际是中国最大的猪肉供应商,史密斯菲尔德是美国最大的猪肉供应商,两家公司均是全球的行业领袖,没有任何组合可以超越这样的强强联手。”九鼎德胜投资顾问有限公司董事长张保盈博士对记者说。

“强强联手”的背后是一个“超豪华”的中介团队。双汇国际的财务顾问由摩根士丹利担任,法律顾问是普衡律师事务所。而史密斯菲尔德的财务顾问由巴克莱银行会独家财务担纲,辛普森撒切尔律师事务所任其法律顾问。

声音

史密斯菲尔德:作为双汇一部分,我们期待加速全球扩张战略

合并后,双汇国际承诺保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变、总部不变,承诺不裁减员工,不关闭工厂,并将与美国的生产商、供应商、农场继续合作。全美的消费者仍将继续享用史密斯菲尔德高品质、安全的猪肉产品。

“对于史密斯菲尔德的全部股东、连同美国农民和美国农业而言,此次交易意义非凡。”史密斯菲尔德首席执行官拉瑞·珀普(LarryPope)如此评论。“史密斯菲尔德是世界领先及最可信赖的垂直一体化生猪养殖和加工企业,我们十分高兴双汇国际认同我们完善的管理机制、卓越的食品安全运营体系和4.6万名辛勤工作的员工。史密斯菲尔德未来的业务将如常运作,一切只会变得更好。我们不认为史密斯菲尔德在美国及世界其他地区的业务运营会有任何变化。我们将成为企业的一部分,一起分享我们对于全球机遇的信心和我们坚持产品安全和品质最高标准的承诺。我们将共享彼此的专长,以及在中美两个世界最重要的猪肉消费市场的领导地位,作为双汇的一部分,我们期待加速全球扩张战略。”

双汇国际:将形成中美最大猪肉企业的优势互补

“合并后的企业,将集中肉类行业中最先进的科技、资源、技术和人才,优势互补,将形成世界最大的猪肉企业,为全世界提供优质、安全的肉类蛋白。”双汇国际主席万隆表示。

对于双汇国际来说,此次合作关乎提升效率、质量和食品安全。双汇是中国的行业领袖,在各个领域都遵循或采用行业最佳实践,但仍然有许多提升的空间。史密斯菲尔德在生产和加工上的创新将会在各个领域助力提升双汇的生产运营。更为关键的是,史密斯菲尔德是食品安全方面的顶级企业,基于各自深厚的积累,双方合并后必然会进一步加强在这些层面上的合作。“双汇国际的这次收购是基于中国消费者对美国食品安全标准的信心进行的投资,我们认为是一个非常有智慧和远见的举措。”中国市场研究(ChinaMarketResearch)的一位执行董事评论。

“交易完成后,双汇国际会坚持自己的长期发展战略,专注发展优质、安全、高效的肉类产业,通过遍布全球的资源布局,打造世界级的肉类企业航母。同时我们会延续史密斯菲尔德的既定战略,维持其卓越品牌和先进的管理理念,并与其一道完成对社会责任的承诺和对环境保护的实践。”万隆对记者说。

解析

走出去——

中国企业的必然选择

本报记者获悉,史密斯菲尔德的管理层,以拉瑞·珀普为首,已经同意留任。而双汇国际对于史密斯菲尔德战略、管理层、运营、客户以及生产商关系的延续是此次交易成功的关键。

对于双汇国际和史密斯菲尔德来说,并购协议的签订只能算是双方重组和融合的重要一步,按照美国相关法律规定,协议需要通过监管审核的流程,包括外国在美投资委员会的流程后,才能生效。双方均表示,一旦批准,将以最快速度完成交易。

在刚刚落幕不久的中博会期间,美使馆农业处公使衔农业参赞辛思凯热情要求中国企业到美国务农,“一般中国人喜欢到美国买房子,但从实际收益来说,到美国买房,不如到美国种地、喂猪。”

万隆亦称,“目前,中国的粮食生产和肉类生产供需属于‘紧平衡’,随着增量需求的持续走强,中国食品企业走出去是必然选择。”

如今“走出去”已成现实,而万隆现在期待的,是这两个庞大的巨头在资源、管理、技术、文化方面的融合。

数据

2012年,双汇国际控股的双汇发展出栏生猪31万头、生猪屠宰量1142万头、肉类总产量270万吨,实现销售收入393亿元人民币,利润总额38亿元人民币。

数据

2012年,史密斯菲尔德生猪养殖量约为1400万头,屠宰量约为2800万头,约占全美屠宰量的28%,肉制品生产量约为130万吨,收入约131亿美元。

这次惊天收购注定在财经界、媒体界引发相当多的疑问,交易对于双方意味着什么?会给双方带来什么样的改变?还需要跨越哪些障碍才能完成……昨天晚上,本报第一时间从交易双方获取了对这一事件的看法,让我们听听“当事人”是怎么说的——

【三大追问】

1

价值71亿美元的收购,对交易双方究竟意味着什么?

拉瑞·珀普:过去三十年,双汇一直是中国猪肉产业的领袖和肉类加工产业的翘楚。而史密斯菲尔德是美国业内的领军企业。此次合并代表着资产、产品和地域覆盖的整合。

万隆:我们十分期待与史密斯菲尔德以及其专业团队的合作,秉承提供优质及安全产品予消费者的共同信念及远见,联合打造世界领先的肉类供应商和肉类加工企业。双汇国际会继续落实史密斯菲尔德的既定战略,维持其卓越品牌,并与史密斯菲尔德的美国生产商、供应商、农户继续合作。与其一同提升竞争力,为中国和美国肉类市场建构更稳固的未来。

拉瑞·珀普:此次交易为我们股东的投资带来实时重大的现金值,并承诺保持史密斯菲尔德的运营不变,维持我们的卓越品牌、坚持对社会责任的承诺和对环境保护及动物权益的实践。董事会对于本次交易带来的结果很高兴,我们一致认为与双汇国际公司的合并对本公司股东及所有史密斯菲尔德利益相关者带来了最佳利益。

2

收购完成后,会对双方企业带来什么样的变化?

拉瑞·珀普:交易完成后,史密斯菲尔德的普通股将停止公开买卖。本公司将成为双汇国际的全资子公司,并保持史密斯菲尔德现有的运营。史密斯菲尔德独立经营的公司管理团队和员工将于交易后继续紧守其岗位。

万隆:史密斯菲尔德管理团队的关键人员都同意留任,我非常欣赏这个杰出的团队。双汇国际深知保有史密斯菲尔德的传统、价值观和与社区联系的重要性,因此已承诺保留史密斯菲尔德的运营、品牌、总部位置、员工及管理层,并维持其对社区公益的支持和在可持续发展项目上的投资。

3

交易会在什么时候完成?

史密斯菲尔德官方:此次交易的交割受制于一些条件的限制,包括史密斯菲尔德股东的同意、通过关于美国及国外反垄断和反竞争法的批准、美国外国投资委员会(CFIUS)的审批,及其他一般的成交条件。所以,最终的交易时间待走完全部程序才能实现。

【链接】

不断刷新的“惊天收购”

随着中国企业实力的提高和“走出去”步伐的加快,民营企业的“惊天收购”交易额亦频频刷新纪录。

2004年12月8日,联想集团宣布斥资12.5亿美元,收购了国际巨头IBM的PC业务。

2010年3月28日,浙江吉利汽车控股集团宣布已与福特汽车公司签署最终股权收购协议,以18亿美元,收购沃尔沃轿车公司100%的股权。

2013年5月29日,双汇国际控股有限公司和史密斯菲尔德(NYSE:SFD)联合公告:双汇国际将按照每股34美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份,最终并购协议价值约为71亿美元(约合人民币437亿元),其中包括双汇国际承担史密斯菲尔德的净债务。

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